Les prix du pétrole ont continué leur déclin, prolongeant les pertes enregistrées la semaine dernière. Le pétrole brut West Texas Intermediate (WTI) a chuté de plus de 4 %, en raison des craintes d’une récession économique mondiale qui pourrait réduire la demande en pétrole, conséquence directe de l’intensification des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.

Les contrats à terme sur le Brent ont diminué de 2,54 dollars, soit une baisse de 3,9 %, pour atteindre 63,04 dollars le baril. Parallèlement, les contrats à terme sur le WTI ont baissé de 2,05 dollars, soit une chute de 4,03 %, pour s’établir à 59,49 dollars. Ces deux indices ont atteint leurs niveaux les plus bas depuis avril 2021.

Le vendredi précédent, le pétrole avait déjà perdu 7 % en raison de l’augmentation des droits de douane imposés par la Chine sur les produits américains, exacerbant ainsi la guerre commerciale. Les investisseurs ont alors réagi en augmentant leurs prévisions de récession économique mondiale.

Sur l’ensemble de la semaine écoulée, le Brent a enregistré une baisse de 10,9 %, tandis que le WTI a perdu 10,6 %.

Un contexte de tensions commerciales croissantes

Vandana Hari, fondatrice de la société d’analyse pétrolière Vanda Insights, a précisé : “Il est difficile de voir un fondement solide pour le pétrole brut tant que la panique persiste sur les marchés, et il est peu probable que la situation se stabilise tant que le président américain Donald Trump ne prendra pas de mesures pour apaiser les préoccupations croissantes concernant une guerre commerciale mondiale et le risque d’une récession”.

En réponse à l’augmentation des droits de douane américains, la Chine a annoncé vendredi l’introduction de nouveaux droits de douane de 34 % sur les produits américains. Cette décision a renforcé les inquiétudes des investisseurs quant à l’ampleur d’une guerre commerciale mondiale et aux répercussions possibles sur l’économie mondiale.

Il convient de noter que les importations de pétrole, de gaz et de produits raffinés ont été exemptées des nouveaux droits de douane, mais ces mesures pourraient aggraver l’inflation, ralentir la croissance économique et intensifier les tensions commerciales, ce qui exercerait une pression supplémentaire sur les prix du pétrole.

Perspectives économiques mondiales

Le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), Jerome Powell, a averti vendredi que les nouvelles mesures tarifaires imposées par Trump étaient “plus élevées que prévu” et que les conséquences économiques – notamment l’augmentation de l’inflation et le ralentissement de la croissance – seraient probablement plus sévères qu’anticipé.

En outre, l’Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés (OPEP+) ont décidé de maintenir leur stratégie d’augmentation de la production de pétrole de 411 000 barils par jour en mai, un volume supérieur aux 135 000 barils par jour initialement prévus. Cette décision pourrait également peser sur les prix à la baisse.

Les ministres de l’OPEP+ ont, par ailleurs, rappelé l’importance du respect des objectifs de production et ont demandé aux membres ayant dépassé leurs quotas de soumettre des plans de compensation avant le 15 avril.

Sur le plan géopolitique, l’Iran a rejeté, dimanche 6 avril, les demandes américaines de négocier directement avec les États-Unis sur le nucléaire, menaçant de représailles militaires en cas de pression. De son côté, la Russie a annoncé avoir pris le contrôle de Basyivka, dans la région de Soumy, en Ukraine, précisant que ses troupes attaquaient plusieurs villages voisins.

La Presse avec Reuters

Les effets des droits de douane américains sur les marchés ne s’arrêtent pas. Les cours du pétrole ont chuté à leur plus bas niveau depuis 2021 cette semaine. Il y a des craintes sérieuses que ces tarifs douaniers massifs nuisent à la croissance économique.

 

Les contrats à terme sur le pétrole brut américain (le West Texas Intermediate – WTI) ont chuté de plus de 6% vendredi 4 avril, à 62,72 dollars le baril. Au cours des transactions intra-journalières, il est passé sous la barre des 61 dollars. Quant au Brent, il a clôturé les échanges hebdomadaires à 65,58 dollars.

Que des facteurs en faveur de la baisse

La chute rapide des prix du pétrole intervient alors que la dynamique de l’offre et de la demande sur le marché de l’énergie est touchée de part et d’autre. Les droits de douane ont augmenté les risques de récession mondiale.

Les perspectives économiques sont un facteur clé pour les prix du pétrole, car les consommateurs qui mettent de l’essence dans leur voiture ou les producteurs de produits chimiques qui utilisent l’énergie comme matière première dans leur production et augmentent la demande de brut sont inquiets.

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Alors que les projections économiques se sont assombries, celles concernant l’offre mondiale de pétrole ont augmenté. Jeudi, huit membres de l’OPEP+ ont accepté de réviser à la hausse leur production quotidienne combinée de pétrole brut de 411 000 barils par jour. L’offre additionnelle de la production a été plus importante et plus rapide que ce que les marchés avaient anticipé.

D’ailleurs, cette décision découle de désaccords internes entre les membres du cartel. Les pays qui sont à l’origine de cette décision ont une conviction : le marché pense que les pays de l’OPEP+ ont besoin d’un pétrole à 90 dollars. Ils doivent leur montrer qu’ils n’ont pas besoin de prix plus élevés et qu’ils sont prêts à supporter des prix plus bas pendant un certain temps. L’attitude des États-Unis à l’égard de l’Iran et du Venezuela (deux grands producteurs de pétrole) pourrait être un autre facteur à surveiller en ce qui concerne les prix de l’énergie à l’avenir.

Bonne nouvelle pour la Tunisie ?

Pour la Tunisie, frappée de tarifs supplémentaires de 28%, c’est une bonne nouvelle. Théoriquement, cette baisse des prix du pétrole pourrait contribuer à compenser, voire couvrir, la hausse des prix d’autres biens causés par la guerre commerciale mondiale. L’administration Trump a vanté les mérites d’une augmentation de la production d’énergie et d’une baisse des prix comme moyen de lutter contre une inflation tenace qui reste supérieure à l’objectif de 2% de la Réserve fédérale.

Néanmoins, un blocage de la croissance économique mondiale demeure une très mauvaise nouvelle. Les Européens risquent de perdre des points précieux, notamment les pays avec lesquels nous (Tunisiens) avons de fortes relations comme l’Allemagne ou la France. Les industriels tunisiens seraient en état d’alerte concernant leurs carnets de commandes des mois à venir. N’oublions pas qu’ils doivent se préparer à gérer une période compliquée de demandes fébriles mais d’engagements sociaux fermes. Si le projet de loi sur l’emploi est adopté dans sa formule actuelle, c’est qu’il y aura des employés permanents pour une activité en dents de scie. 

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Les investissements étrangers sont aussi à surveiller de près. Les producteurs européens installés en Tunisie pourraient sacrifier leurs unités internationales si la crise s’approfondissait. Le rôle des autorités publiques dans l’encadrement et la communication avec leurs représentants est un élément clé pour les préserver.

Idem pour les intentions d’investissement et les projets en cours.

Il y a du pain sur la planche pour envoyer un message positif aux porteurs d’IDE et aux opérateurs économiques locaux.

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Les prix du pétrole ont chuté pour le deuxième jour consécutif, atteignant leurs plus bas niveaux en plus de trois ans, après que les marchés ont été choqués par une augmentation soudaine de la production de l’OPEP+, ainsi que par les tarifs imposés par Donald Trump, qui pourraient entraîner une réduction de la demande mondiale.

Le brut Brent, considéré comme une référence mondiale pour le marché pétrolier, a perdu plus de 10% en seulement deux jours, tandis que les contrats à terme américains se négocient à leurs plus bas niveaux depuis mai 2023, rapporte Bloomberg.

Ces baisses sont le résultat de la tempête tarifaire annoncée par Trump jeudi 3 avril, qui menace la croissance économique et la consommation mondiales.

Quelques heures seulement après l’annonce des tarifs douaniers par Trump, l’alliance OPEP+ a annoncé un triplement de la production prévue pour le mois de mai.

Les prix du pétrole subissent un double coup dur

Le double coup dur de l’OPEP+ et des tarifs douaniers sur les prix du pétrole a incité les traders et les grandes banques de Wall Street à réévaluer leurs perspectives de marché, Goldman Sachs et ING ayant tous deux abaissé leurs prévisions de prix, invoquant des risques pour la demande et une offre croissante du groupe de producteurs, selon Bloomberg.

« Les deux plus grands risques pesant sur les prix du pétrole se matérialisent désormais : l’escalade des tarifs douaniers et l’augmentation de l’offre de l’OPEP+ », indiquent les analystes de Goldman Sachs, dont Dan Struyven dans une note, ajoutant que la volatilité des prix devrait probablement rester élevée à mesure que les risques de récession augmentent.

Des risques existent en matière d’approvisionnement en pétrole

Malgré ces évolutions, les risques d’approvisionnement demeurent, l’administration Trump ayant menacé de mettre en œuvre une politique de « pression maximale » sur les pays producteurs de pétrole soumis à des sanctions américaines, comme l’Iran et le Venezuela. Toute baisse des prix donnerait aux États-Unis davantage de possibilités de restreindre la production de ces pays sans provoquer une forte hausse de l’inflation.

« Avec le risque de perturbations de l’approvisionnement en raison des sanctions et des tarifs douaniers, tant pour les vendeurs que pour les acheteurs, il est peu probable que les prix du pétrole restent en dessous de 70 dollars pendant très longtemps », a déclaré Mukesh Sahadev, responsable des marchés mondiaux des matières premières chez Rystad Energy, cité par Bloomberg.

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Les cours du pétrole s’enfoncent, vendredi, le Brent, référence en Europe, en Afrique et au Moyen-Orient, plongeant au plus bas depuis 2021, plombés par la dernière salve de droits de douane américains et l’annonce surprise d’une hausse de la production de l’Opep+.

Le prix du baril de Brent de la mer du Nord, pour livraison en juin, chutait de 2,97 % à 68,06 dollars, au plus bas depuis décembre 2021.

Le cours de son équivalent américain, le baril de West Texas Intermediate (WTI), pour livraison en mai, s’enfonçait de 3,12 % à 64,86 dollars, au plus bas depuis mai 2023.

 

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La Maison Blanche précise que les importations de pétrole, de gaz et de produits raffinés seraient exemptées des nouveaux tarifs douaniers globaux imposés par le président américain, Donald Trump.

L’exemption est un soulagement pour l’industrie pétrolière américaine, qui avait exprimé des inquiétudes quant au fait que les nouveaux tarifs pourraient perturber les flux et augmenter les coûts pour tout. Et ce, du pétrole brut canadien qui alimente les raffineries du Midwest aux expéditions européennes d’essence et de diesel vers la côte est américaine.

En effet, notons que Trump a annoncé mercredi soir qu’il imposerait un tarif de base de 10 % sur toutes les importations aux États-Unis. De même que des tarifs plus élevés sur des dizaines des plus grands partenaires commerciaux du pays s’appliqueront. Intensifiant ainsi une guerre commerciale qu’il a commencée à son retour à la Maison Blanche.

Cependant, un responsable de la Maison Blanche a déclaré que la protection commerciale ne s’applique pas aux importations d’énergie en provenance du Canada ou du Mexique – qui sont déjà exemptés en vertu de l’Accord de libre-échange entre les États-Unis, le Mexique et le Canada (ALENA) – ni aux importations d’énergie en provenance de tout autre pays.

Le Canada et le Mexique sont les plus grandes sources de pétrole brut importé aux États-Unis. Tandis que l’Europe est une source importante de carburant importé sur la côte est des États-Unis, où les raffineries de pétrole sont peu nombreuses.

Les prix du pétrole chutent de plus de 2 dollars à cause des tarifs douaniers de Trump

Dans ce contexte, les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté jeudi 3 avril de plus de 2 dollars le baril à 72,89 dollars le baril, affectés par les répercussions des nouveaux tarifs douaniers imposés par Donald Trump.

Le brut West Texas Intermediate (WTI) est quant à lui tombé à 69,71 dollars le baril, soit une perte de 2 dollars et de 2,79 en pourcentage.

Cette baisse des prix du pétrole intervient dans un contexte d’inquiétudes quant à la possibilité d’une guerre commerciale à grande échelle, qui pourrait affaiblir le commerce mondial et réduire la consommation d’énergie industrielle.

Les investisseurs attendent l’évolution de la situation pour déterminer si les conflits commerciaux entraîneront des mesures de rétorsion de la part des pays concernés. Ce qui pourrait exacerber les défis auxquels sont confrontés les marchés de l’énergie.

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Depuis la chute de Mouammar Kadhafi en 2011, la Libye n’a pas pu renouer avec la stabilité et l’unité territoriale. Depuis quatorze ans, le vaste pays du Maghreb est en proie à la division, aux conflits armés et au chaos. Un long feuilleton qui n’en finit pas. Pourquoi?, se demandent beaucoup d’observateurs. Il semble que c’est la volonté des protagonistes de la scène politique libyenne aussi bien en Tripolitaine qu’en Cyrénaïque, la division rapporte beaucoup d’argent. Chacune des factions trouve son compte, se remplit les poches et se gave des revenus du trafic de pétrole. Un pays unifié avec seul un État central qui capte les revenus de la manne pétrolière ne leur convient pas. L’unité de la Libye n’est donc pas pour demain. 

Imed Bahri

Une enquête bien fournie du Financial Times révèle les détails du commerce illicite de pétrole qui maintient la Libye divisée. 

Le journal britannique affirme que la contrebande de carburant subventionné hors de Libye et sa vente à l’étranger entretiennent les divisions au sein du pays, contribuent à soutenir financièrement les factions rivales et à entraver les efforts de l’Onu pour organiser des élections, lutter contre la corruption et unifier le pays sous un gouvernement unique dans le quatrième plus grand pays membre de l’Opep en termes de réserves de pétrole.

Selon les experts de l’Onu, la contrebande via des navires douteux est rendue possible par un système de troc controversé dans lequel la Libye, qui n’a pas la capacité de raffiner du carburant à grande échelle, échange sa production de pétrole brut contre du carburant raffiné plutôt que de le payer en espèces. Par la suite, ce carburant raffiné est vendu localement à des prix fortement subventionnés.

La contrebande finance la corruption et… la guerre

En même temps, une partie de ce carburant importé et subventionné est destiné à la contrebande vers l’étranger pour être vendue au prix du marché noir ou au prix du marché avec de faux document. Ce système génère un flux constant de revenus pour les groupes armés affiliés aux factions concurrentes qui contrôlent le pays.

L’un est le gouvernement reconnu par l’Onu du Premier ministre Abdulhamid Dbeibah à Tripoli et l’autre est une administration rivale à l’ouest contrôlée par le maréchal Khalifa Haftar et l’Armée nationale libyenne (LNA), la formation armée qu’il commande.

Ces fonds suspects ont contribué à entraver les efforts de l’Onu visant à organiser des élections, à lutter contre la corruption et à unifier le pays sous un gouvernement unique après l’éviction du dictateur Mouammar Kadhafi en 2011.

«Alors que des régions entières du pays sont confrontées à des pénuries récurrentes de carburant, les dirigeants libyens semblent satisfaits du programme massif d’échange de carburant», déclare Charles Cutter, directeur des enquêtes chez The Sentry, une organisation d’enquête qui traque la corruption.

Le procureur général de Libye, Siddiq Al-Sour, a récemment ordonné sa suspension à la suite d’une enquête menée par le Bureau d’audit, l’organe de surveillance du pays. Toutefois, mettre un terme à cette pratique ne signifie pas forcément la fin de l’utilisation abusive des richesses pétrolières de la Libye. Un rapport du Conseil de sécurité de l’Onu note l’émergence d’une nouvelle société, appelée Arkino, qui exporte du pétrole brut, c’est la première société privée libyenne à le faire. La National Oil Corporation (NOC), la compagnie pétrolière publique du pays, est la seule entité autorisée à exporter.

Le rapport du Conseil de sécurité indique que la société, qui a exporté pour 483 millions de dollars de pétrole brut, est sous le contrôle indirect de Saddam Haftar, le fils de Khalifa Haftar.

Les résolutions du Conseil de sécurité stipulent que seule la NOC est autorisée à exporter du pétrole, les recettes devant être déposées à la Banque centrale de Libye.

Le dernier rapport de l’Onu a conclu que la contrebande de carburant depuis le vieux port de Benghazi fournissait aux forces de Haftar un accès indirect aux fonds publics, tandis que les groupes armés à Tripoli et à Zawiya contrôlent directement des secteurs économiques clés et des institutions gouvernementales concernées pour faire passer en contrebande des quantités importantes de diesel. 

La NOC au cœur du trafic

Selon le Financial Times, cette pratique basée sur le troc a débuté en 2021 après que le gouvernement l’a choisie parmi trois options présentées par la NOC pour atténuer les pénuries de devises étrangères selon Mustafa Sanalla alors président de la NOC.

Dans une lettre adressée au ministre du Pétrole et du Gaz datée du 13 avril 2021, Sanalla a proposé des options pour les importations de carburant, affirmant que l’absence de mesures entraînerait une crise du carburant d’ici le mois de mai.

Sanalla a été remplacé en 2022 par Farhat Bengdara qui avait été gouverneur de la banque centrale sous Kadhafi et le programme s’est rapidement étendu. Les critiques affirment que le projet est vague et manque de surveillance.

Ras Jedir, au cœur de la contrebande entre la Tunisie et la Libye

Selon un rapport de l’Onu, environ 70% du diesel libyen est importé, le tout via un système de troc. Les données de Kepler montrent qu’en 2023 et 2024, une part importante des importations libyennes provenait de Russie dont les produits pétroliers étaient exclus des marchés européens en raison de la guerre en Ukraine.

Une fois importés, la NOC achète ces carburants et les paie intégralement en pétrole brut. Le carburant est ensuite revendu à des prix fortement subventionnés aux distributeurs locaux et aux consommateurs industriels. Cette subvention signifie que les Libyens paient une somme dérisoire pour l’essence, le diesel et l’électricité mais elle crée une incitation claire à détourner les produits pétroliers vers le marché noir local et étranger où ils peuvent être vendus à leur pleine valeur marchande.

La Banque mondiale a déclaré dans un rapport publié en octobre 2024 que la Libye perdrait plus de 5 milliards de dollars par an en raison du commerce illicite. Le rapport indique que la contrebande de carburant en provenance du port de Benghazi aurait considérablement augmenté depuis la guerre en Ukraine.

L’augmentation des importations a accru le coût du soutien à l’économie libyenne en difficulté. Dans une lettre adressée au Premier ministre Dbeibah en mars 2024, le gouverneur de la Banque centrale de Libye de l’époque, Sadiq Al-Kabir, a déclaré que le coût annuel des importations de carburant s’élevait à 8,5 milliards de dollars et dépasse les besoins du pays, notant que les subventions avaient triplé pour atteindre 12,5 milliards de dollars entre 2021 et 2023. Les subventions aux carburants ont représenté 8,4 milliards de dollars de ce total annuel.

«Notre objection était qu’un litre de carburant nous coûte un dollar, alors qu’il est vendu trois centimes», explique Al-Kabir, licencié par Dbeibah en août et qui a fui le pays. Il a ajouté: «Cela coûte à l’État des sommes énormes et une grande partie de ce carburant est exportée en contrebande à l’étranger».

La Cour des comptes libyenne a ouvert une enquête sur ces opérations l’année dernière. Parmi ses conclusions les plus significatives contenues dans un rapport non publié obtenu par le Financial Times figure le fait que les importations de carburant du pays dans le cadre du système d’échange se sont élevées à 8,5 milliards de dollars en 2023 dont plus de 8 milliards de dollars ont été exportés sous forme de pétrole brut pour couvrir ces coûts.

Des Turcs dans la combine

La seule entreprise mentionnée dans le rapport de la Cour des comptes qui a répondu aux questions du Financial Times sur le système de troc est la société turque de négoce de matières premières BGN dirigée par sa présidente Ruya Bayegan.

BGN est issue du groupe familial turc Bayegan, vieux de 80 ans, qui a commencé à commercialiser des produits pétrochimiques dans les années 1990 avant de s’étendre au pétrole et à d’autres matières premières. Bien que peu connu en dehors de la région Moyen-Orient et Afrique du Nord, BGN a connu une croissance rapide au cours de la dernière décennie avec des échanges de matières premières d’une valeur de près de 30 milliards de dollars en 2023.

Selon le rapport du Bureau d’audit, trois filiales de BGN ont reçu un total de 2,7 milliards de dollars de pétrole brut en 2023 dans le cadre du système de troc ce qui représente 30% du volume des échanges et la deuxième part la plus importante après Gulf Upstream.

BGN a annoncé dans un communiqué qu’elle opère conformément aux normes les plus élevées de conformité avec toutes les réglementations régissant le commerce du pétrole en Libye grâce à une coopération transparente et formelle avec la NOC, tous les acteurs du marché et les autorités compétentes. 

Elle a également souligné des violations regrettables dans le rapport du Bureau d’audit sur le processus de qualification et a déclaré qu’elle était pleinement qualifiée pour participer au système de troc car elle était l’une des 12 entreprises sélectionnées en 2021 à travers un processus d’appel d’offres transparent qui comprenait 20 entreprises locales et internationales qualifiées.

Selon le journal britannique, le système de troc serait sur le point de disparaître en raison des pressions nationales et internationales. Une lettre envoyée par le procureur général libyen à la mi-janvier, consultée par le Financial Times, ordonnait à la NOC de cesser immédiatement la pratique du troc de pétrole brut contre du carburant et d’adopter des mécanismes contractuels garantissant la transparence des accords d’approvisionnement en carburant.

La Libye paralysée!

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