La BIAT a annoncé l’émission d’un emprunt obligataire subordonné, sans recours à l’appel public à l’épargne, BIAT subordonné 2025-1. Le conseil d’administration dispose d’une autorisation accordée par l’Assemblée générale ordinaire des actionnaires du 28 avril 2023, lui permettant d’émettre jusqu’à 800 Mtnd d’emprunts obligataires sur une période de 3 ans.

L’opération porte sur 100 Mtnd, susceptibles d’être portés à un maximum de 150 Mtnd.

Cinq catégories sont proposées aux actionnaires, avec la même valeur nominale de 100 Tnd:

– Catégorie A: durée 5 ans, amortissement annuel constant au taux de 9,40% ou variable de TMM + 2,15%,

– Catégorie B: durée 5 ans, amortissement annuel constant au taux fixe de 9,50% ou variable de TMM+2,25%,

– Catégorie C: durée 7 ans, dont deux années de grâce, amortissement annuel constant à partir de la 3e année au taux fixe 9,55% ou variable de TMM + 2,30%,

– Catégorie D: durée 7 ans, amortissement in fine au taux fixe de 9,80% ou variable de TMM +2,35%.

Les souscriptions à cet emprunt ont démarré depuis hier, lundi 5 mai 2025, auprès des guichets de la banque et seront clôturées, au plus tard, le 30/05/2025.

Elles peuvent être clôturées sans préavis dès que le montant maximum de l’émission est intégralement souscrit. En cas de placement d’un montant inférieur à 150 Mtnd à la date de clôture de la période de souscription, les souscriptions seront prorogées jusqu’au 30/06/2025, avec maintien de la date unique de jouissance en intérêts. Passé ce délai, le montant de l’émission correspondra à celui effectivement collecté par la banque.

L’opération vise à améliorer les ratios réglementaires et renforcer les fonds propres de la banque.

La BIAT est le leader incontestable du secteur et l’une des meilleures signatures sur le marché de la dette en Tunisie. Nous pensons que l’objectif de 150 Mtnd sera atteint rapidement, surtout avec la disponibilité de la liquidité dans les portefeuilles de placement.

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Assurances BIAT a publié ses états financiers pour l’exercice 2024. Le résultat technique Non Vie s’est établi à 6,314 Mtnd, contre 6,455 Mtnd une année auparavant.

Ce repli ne trouve pas ses origines dans le volume de l’activité, qui a affiché un chiffre d’affaires de 110,740 Mtnd, en hausse de 13,7% en glissement annuel. Ce sont plutôt les sinistres qui ont augmenté, totalisant des paiements nets de 54,390 Mtnd fin 2024 contre 47,320 Mtnd en 2023.

En même temps, les frais d’exploitation sont passés de 21,724 Mtnd en 2023 à 25,628 Mtnd en 2024. L’acquisition des contrats a coûté plus cher (+16,3% à 19,635 Mtnd) et les charges administratives ont suivi la même tendance (+11,0% à 11,377 Mtnd). Outre la Maladie, qui affiche un résultat technique de -1,159 Mtnd mais en amélioration, les principales branches affichent un excédent technique, surtout l’Automobile (3,390 Mtnd) et l’Accident corporel (1,276 Mtnd).

En Vie, le chiffre d’affaires a totalisé 168,830 Mtnd, et l’activité technique s’est soldée par un résultat de 24,927 Mtnd, en hausse de 22,5% en glissement annuel. L’essentiel du profit provient de l’activité prévoyance (15,045 Mtnd) contre 9,881 Mtnd pour l’Épargne.

Avec des produits de placements alloués à l’état de résultat record, de 17,387 Mtnd, le bénéfice de l’assureur a atteint 19,869 Mtnd, +6,6% par rapport à 2023. Néanmoins, il faudra prendre en considération la hausse de la facture fiscale. L’impôt sur les sociétés est de l’ordre de 14,524 Mtnd.

Le conseil d’administration a convoqué une Assemblée générale ordinaire et a proposé la non-distribution de dividendes au titre de l’exercice 2024.

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