Au premier semestre 2025, STB Bank a confirmé la solidité de sa trajectoire financière, en affichant une forte performance dans un environnement économique on ne peut plus exigeant. Bénéficiant d’un effet ciseau favorable, la Banque a su maîtriser ses charges tout en consolidant ses revenus, traduisant une rentabilité opérationnelle en nette amélioration.

Le Produit Net Bancaire (PNB) s’est établi à 351 millions de dinars à fin juin 2025, contre 315 millions un an auparavant, soit une croissance de 11,22 %. Cette accélération notable par rapport au premier trimestre (+2,66 %) souligne l’efficacité de la stratégie déployée par la Banque.

Cette performance résulte de la progression des produits d’exploitation bancaires (+4,81 %, à 728 millions de dinars) et d’une légère contraction des charges d’exploitation (-0,53 %, à 376 millions de dinars).

Structure des revenus : prédominance des intérêts

Les produits d’exploitation se répartissent comme suit :

• 451 MDT (62 %) provenant des produits d’intérêts,

• 210 MDT (29 %) issus du portefeuille titres,

• 66 MDT (9 %) au titre des commissions perçues.

Les produits d’intérêts restent dominés par l’activité de crédit, qui génère 416 MDT, soit 92,3 % du total. Toutefois, l’encours des créances nettes sur la clientèle s’est contracté à 9 216 MDT, en recul de 556 MDT par rapport à fin 2024. Ce repli résulte d’une politique de crédit sélective et prudente, axée sur l’assainissement du portefeuille et la qualité des actifs.

Renforcement de la position sur le marché financier

Parallèlement, la Banque a renforcé sa présence sur le marché financier, avec un encours de portefeuille titres atteignant 4,5 milliards de dinars, en hausse de 18,4 % (+712 MDT). Cette progression s’explique principalement par l’acquisition de Bons du Trésor Assimilables (BTA), classés en portefeuille d’investissement, témoignant de l’engagement de la STB dans le financement de la dette publique.

Maîtrise du coût des ressources

Les charges d’exploitation bancaires se sont élevées à 376 MDT, dominées à 98 % par les charges d’intérêts :

• 320 MDT (87 %) liées aux dépôts de la clientèle, contre 297 MDT à fin juin 2024,

• 32 MDT (8,5 %) pour les opérations interbancaires, en forte baisse (52 MDT en 2024),

• 18 MDT (4,9 %) pour les emprunts et ressources spéciales, contre 22 MDT un an plus tôt.

Cette évolution reflète une gestion optimisée du coût des ressources, grâce à une réduction du recours aux financements à court terme et une meilleure maîtrise des taux sur les dépôts. Cette démarche s’inscrit dans la stratégie globale d’amélioration de l’efficience financière.

Progression des dépôts et solidité des ratios réglementaires

Les dépôts de la clientèle ont progressé de 3,1 %, atteignant 11 757 MDT. La structure des dépôts reste dominée par les dépôts à vue et l’épargne, avec une attention constante portée au coût moyen.

Sur le plan réglementaire, la Banque affiche des niveaux de liquidité très confortables :

• Le ratio Loan to Deposit (LTD) s’établit à 91,0 %, bien en deçà de la limite réglementaire de 120 %,

• Le ratio de liquidité à court terme (LCR) reste largement supérieur à la norme minimale de 100 %.

Amélioration continue de l’efficience opérationnelle

L’évolution favorable du PNB s’est traduite par une amélioration sensible du coefficient d’exploitation, qui recule à 47,1 % à fin juin 2025, contre 51 % un an plus tôt. Ce gain de près de 4 points reflète une gestion rigoureuse des charges opérationnelles, dont la hausse a été contenue à 2,66 % (soit 4,3 MDT), notamment grâce à une progression maîtrisée des frais de personnel (+1,61 % seulement).

L’article STB Bank : Une hausse de 11 % du PNB à mi-2025, contre vents et marées est apparu en premier sur Leconomiste Maghrebin.

La Banque Nationale Agricole (BNA) vient de publier ses indicateurs d’activité pour le deuxième trimestre 2025. Lesquels font état d’une croissance soutenue de ses principaux agrégats.

L’article Le PNB de la BNA progresse de 9 % à fin juin est apparu en premier sur Leconomiste Maghrebin.

L’année 2025 s’annonce “incertaine” et maussade pour les banques tunisiennes, confrontées à un contexte conjoncturel tendu, à la baisse attendue des taux qui pourrait peser sur leur marge d’intérêt, à un durcissement fiscal imposé par les autorités, ainsi qu’à des exigences prudentielles accrues se traduisant notamment par la nouvelle loi sur les chèques, estime l’intermédiaire en bourse, Tunisie Valeurs.

Dans une note intitulée « Bilan financier et boursier du premier semestre 2025 et stratégie d’investissement pour le second semestre » publiée récemment, Tunisie Valeurs a souligné que les agences de notation internationales, qui couvrent les banques tunisiennes, anticipent déjà une contraction de la masse bénéficiaire de 2025 du secteur, et ce, en dépit d’une amélioration du profil de risque des établissements, portée par le récent relèvement de la note souveraine de la Tunisie.

Des performances en repli dès le premier trimestre 2025

Selon l’intermédiaire en bourse, les chiffres du premier trimestre des banques cotées illustrent le ralentissement de la croissance du secteur bancaire.

Ces chiffres font état d’une hausse du Produit Net Bancaire (PNB) agrégé du secteur bancaire coté limitée à 2,1 % en glissement annuel contre des charges opératoires qui se sont élargies de 6,6 %, ce qui implique une dégradation mécanique de la productivité du secteur.

Collecte dynamique, crédits en panne

Parallèlement, l’activité de collecte préserve sa dynamique positive (+9,3 % en glissement annuel en ce qui concerne l’encours agrégé des dépôts du secteur bancaire coté), ce qui contraste avec la morosité de l’activité du crédit (progression timide de l’encours agrégé des crédits du secteur bancaire coté de +1,6 %, en glissement annuel).

Vers une gestion plus prudente des risques

Dans ce contexte, dans un environnement économique de plus en plus complexe, souligne Tunisie Valeurs, les banques devraient déployer une vigilance accrue face au risque de crédit et intensifier leurs efforts de recouvrement dans ses trois dimensions : recouvrement commercial, recouvrement dynamique et recouvrement contentieux.

L’intermédiaire en bourse a plaidé en faveur d’une gestion proactive et prudente du portefeuille de crédits pour que les banques puissent réduire leur coût net du risque et faire face à l’alourdissement de la pression fiscale.

La fin d’un cycle de croissance pour le secteur

Dans ce contexte, une nouvelle normalité semble s’imposer au secteur bancaire tunisien : celle d’un ralentissement structurel de la croissance. Dès lors, la sélection des valeurs bancaires les plus solides devient essentielle.

Tunisie Valeurs recommande ainsi de sous-pondérer le secteur bancaire dans les portefeuilles d’investissement.

Un bilan 2024 contrasté

Revenant sur les résultats de 2024, l’intermédiaire en bourse estime qu’ils ont été globalement de bonne qualité pour le secteur bancaire coté, surtout en ce qui concerne la croissance bénéficiaire, la solidité bilancielle et la politique de dividende.

Toutefois, ajoute-t-il, le bilan est globalement moins satisfaisant en ce qui concerne la qualité du portefeuille et la productivité.

L’article Tunisie-Valeurs : 2025, une année morose et incertaine pour les banques tunisiennes est apparu en premier sur WMC.