L’Union Internationale de Banques (UIB) a publié ses indicateurs d’activité relatifs au troisième trimestre 2025. La banque affiche une hausse significative de ses dépôts, une stabilité des crédits et un Produit Net Bancaire (PNB) en légère baisse, impacté par un changement réglementaire.

Dépôts en forte progression

À fin septembre 2025, l’encours des dépôts de la clientèle s’établit à 7 133,1 millions de dinars, contre 6 635,9 millions de dinars un an plus tôt, soit une hausse de 7,5 % (+497,2 millions de dinars). Cette croissance provient à la fois de la progression des dépôts à vue (+129,2 MD), des dépôts d’épargne (+170,4 MD), des dépôts à terme et certificats de dépôt (+183,6 MD) et des autres dépôts et avoirs (+14 MD).

Crédits stables, ressources longues en baisse

L’encours net des crédits à la clientèle reste quasi stable à 6 283,8 millions de dinars, contre 6 287 millions de dinars à fin septembre 2024. En revanche, les emprunts et ressources spéciales diminuent à 115 millions de dinars, contre 147,8 millions de dinars un an auparavant, traduisant un recentrage sur des sources de financement plus courtes.

PNB en repli sous l’effet réglementaire

Les produits d’exploitation bancaire atteignent 685,3 millions de dinars, en quasi-stabilité (+0,2 %). La marge d’intérêt recule de 8,8 %, à 214,3 millions de dinars, mais hors impact de la loi 2024-41 modifiant le code de commerce (impact estimé à 19 MD), la baisse réelle est limitée à 0,8 %.

La marge sur les commissions progresse de 2,5 % à 114,4 millions de dinars, tandis que les revenus du portefeuille-titres augmentent de 12,5 % à 59,7 millions de dinars.

Le Produit Net Bancaire s’établit à 388,4 millions de dinars, contre 399,8 millions de dinars un an plus tôt, soit un recul de 2,8 %. Hors effet réglementaire, le PNB aurait enregistré une hausse de 1,9 %.

Charges en hausse et résultat brut en baisse

Les frais de personnel augmentent de 7,6 %, à 156,9 millions de dinars, tandis que les charges opératoires progressent de 7,7 %, atteignant 215 millions de dinars.

Le résultat brut d’exploitation ressort à 173,7 millions de dinars, en baisse de 13,5% sur un an. Ajusté de l’impact de la loi 2024-41, le recul est ramené à 4%.

Le coefficient d’exploitation s’élève à 55,4 %, contre 49,9 % en 2024. Retraité de l’effet de la loi, il s’établit à 52,7 %, reflétant une hausse des charges dans un contexte d’activité stable.

Site web : UIB

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Le troisième trimestre de l’exercice 2025 a connu le repli du PNB de l’UIB de 2,6%, à 130,030 MTND. Il faut tenir compte du fait qu’entre les deux périodes, il y a eu une baisse du taux directeur de 50 points de base. L’effet est évident sur les intérêts encaissés sur la période, qui ont baissé de 3,5%, à 168,654 MTND. En même temps, les ressources coûtent toujours cher, ce qui explique une marge d’intérêt en recul de 10,0%, à 72,105 MTND.

La banque a pu partiellement compenser avec des commissions nettes et des revenus de portefeuille en hausse respectivement de 3,1% (37,790 MTND) et 20,8% (20,135 MTND).

Depuis le début de l’année, l’établissement financier reste sur un PNB de 388,445 MTND, et la banque devrait terminer l’année sur un PNB avoisinant 520 MTND, selon nos estimations.

Les charges opératoires ont progressé de 7,7% jusqu’à fin septembre 2025, à 215,023 MTND. Le coefficient d’exploitation est de 55,4% contre 49,9% une année auparavant. Retraité de l’impact de la loi 2024-41 portant amendement du Code de commerce, le coefficient d’exploitation est de 52,7%.

Au niveau commercial, les dépôts de l’UIB ont atteint 7 133,111 MTND (273,144 MTND de plus par rapport à décembre 2024) contre un encours net de crédits de 6 283,771 MTND (71,194 MTND de plus par rapport à décembre 2024). Comme l’essentiel des dépôts supplémentaires est rémunéré, cela va encore grignoter des points à la marge d’intérêt dans les mois à venir. Avec la montée des risques dans l’économie, la sélection des risques est plus stricte.

Le résultat brut d’exploitation, fin septembre 2025, s’élève à 173,7 MTND, en baisse de 13,5% en glissement annuel. En tenant compte des effets des amendements du Code de commerce, le repli est de 4% seulement.

Avec le bénéfice net de 49,048 MTND signé au premier semestre, les investisseurs doivent être tranquilles quant à la profitabilité de la banque. L’UIB, à l’instar du reste du secteur, traverse une période transitoire, avec une baisse amorcée des taux et une montée des risques. La filiale de la Société Générale a réussi à préserver la qualité de son actif tout en restant compétitive du point de vue commercial. Déjà, c’est un succès.

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