Le dernier rapport de la Banque centrale de Tunisie dresse un panorama contrasté du secteur bancaire en 2025. Entre contraction du nombre de comptes, assainissement réglementaire et fuite de l’épargne vers les marchés financiers, le modèle traditionnel montre des signes d’essoufflement.

À fin 2025, la Tunisie comptait 10,5 millions de comptes bancaires, affichant un recul de 1,8% sur un an, soit une baisse de 187.000 unités par rapport à 2024 alors que les cartes bancaires progressent de 7,3%, à 5,9 millions. C’est l’un des enseignements majeurs de la 15ᵉ édition du rapport annuel sur la supervision bancaire, publié mercredi 4 novembre par la Banque centrale de Tunisie (BCT). Derrière ce chiffre se dessine une réalité plus profonde, celle d’un système confronté à des mutations structurelles et à une pression croissante sur le pouvoir d’achat.

Malgré les efforts d’inclusion, la fracture bancaire reste une réalité préoccupante. Selon le président de l’Observatoire de l’inclusion financière, près de deux tiers des Tunisiens ne disposent toujours pas de compte bancaire, l’accès à ces services demeurant un parcours d’obstacles pour une large frange de la population. Pis encore, pour le tiers des Tunisiens qui possèdent un compte, l’usage s’avère extrêmement limité. La grande majorité se sert de son compte uniquement pour retirer son salaire mensuel. Parmi eux, seuls 9% sont des personnes actives, tandis que le reste des titulaires n’effectue qu’une moyenne famélique de trois opérations par mois. Parmi les nouveaux venus dans le système bancaire, la jeunesse domine largement. Les nouvelles personnes bancarisées sont des jeunes. Mais quel est le contenu de leurs comptes. Sont-ils créditeurs ? Sont-ils alimentés par un salaire ? Ou servent-ils juste à recevoir des aides ponctuelles avant de retomber à zéro ? Si l’accès est réel, l’usage reste limité, voire passif. Un compte vide reste un compte, certes, mais il ne nourrit pas son titulaire. L’enjeu n’est pas seulement d’ouvrir plus de comptes, mais de faire en sorte que chaque compte puisse devenir un levier de stabilité et de progression sociale. Cela suppose un emploi digne, un accès au crédit productif, une éducation financière adaptée et surtout, un environnement économique où l’on peut réellement planifier son avenir. Comment expliquer cette baisse du nombre de comptes ? Le phénomène obéit à une double dynamique, technique d’une part, économique de l’autre. Sur le plan réglementaire, les banques tunisiennes ont procédé à une fermeture systématique des comptes dormants ou inactifs depuis plusieurs années. Une mesure d’assainissement dictée par les directives de la BCT visant à alléger les coûts de gestion informatique et à protéger les clients des frais superflus sur des comptes abandonnés.

Mais la crise du pouvoir d’achat a également poussé les ménages et les professionnels à rationaliser leurs dépenses. Confrontés à la hausse du coût de la vie et à la révision des tarifications bancaires (frais de tenue de compte, cartes, agios), nombreux sont ceux qui ont choisi de clôturer leurs comptes secondaires ou doublons hérités d’anciens emplois ou de crédits soldés pour se concentrer sur un compte unique.

L’effondrement de l’épargne classique au profit de la Bourse

La véritable onde de choc réside toutefois dans le comportement d’épargne des ménages, qui constituent traditionnellement le socle de l’épargne nationale. Alors que le taux directeur de la BCT se maintient au niveau élevé de 7%, la rémunération des comptes d’épargne classiques reste lourdement taxée et plafonnée, ne parvenant plus à stimuler l’appétit des épargnants. Pris en étau entre des prix qui grimpent plus vite que les salaires et la nécessité de préserver leur niveau de vie, les ménages ont lourdement puisé dans leurs réserves. L’effondrement est vertigineux. Les Tunisiens se détournent des banques. Les comptes spéciaux d’épargne ont chuté de 5,9%, passant de 5,206 millions à 4,901 millions d’unités. Le poids des ménages dans l’épargne globale s’est effondré, glissant de 66% à 40% sur la même période.

Les tensions sont également visibles dans la gestion du budget familial. 50% des ménages déclarent que leurs revenus couvrent tout juste leurs dépenses, sans capacité de mise de côté. En parallèle, 40% affirment devoir s’endetter ou puiser dans leur épargne pour faire face aux charges courantes, tandis qu’une minorité réussit à épargner une partie de leurs revenus. Dans ce contexte de cherté de la vie, les achats importants sont souvent reportés. Plusieurs jugent que le moment n’est pas opportun pour acquérir des biens durables, comme l’équipement du foyer ou l’électroménager. L’ensemble de ces indicateurs confirme que la consommation des ménages demeure sous pression. Malgré le recul du nombre de comptes, le réseau d’agences bancaires a légèrement progressé (passant de 2.064 à 2.081 agences), et le parc de cartes bancaires a bondi de 7,3% pour atteindre 5,9 millions de cartes.

Face à ce rendement jugé trop faible de l’épargne traditionnelle, une mutation s’opère : les Tunisiens se tournent vers la Bourse. Grâce à des mécanismes incitatifs tels que les Comptes Épargne en Actions (CEA), qui offrent d’importantes déductions d’impôts, l’investissement sur le marché financier s’impose désormais comme une alternative bien plus attractive pour valoriser son capital.

Kamel BOUAOUINA

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Le PNB global des banques résidentes en Tunisie a enregistré une croissance de 4,7%, durant l’année 2025. Il s’est établit à 8 399 millions de dinars (MD), contre 5,5% à fin 2024.

 Cette croissance intervient suite à la forte progression des revenus du portefeuille d’investissement de 37,3% portée notamment par l’augmentation notable des revenus des bons du Trésor (+41,4 %),  la forte régression de la marge d’intérêts globale de 14,9% ou 554 MD, en rapport avec la faible croissance de l’activité de crédit et la décote de 50% des taux d’intérêt sur les crédits à long terme à taux fixe et à la faible progression des commissions nettes de 1,5%,  selon  l’édition 2025 du rapport annuel sur la Supervision Bancaire, publiée mercredi, par la Banque Centrale de Tunisie (BCT).

 Selon ce document de la BCT, l’année 2025 s’est soldée par un résultat net de 1 655 MD, en progression de 5% par rapport à l’année précédente, ce qui a permis de maintenir les indicateurs de rentabilité du secteur à un niveau satisfaisant.

Le nombre de banques résidentes qui ont affiché un résultat bénéficiaire au titre de l’exercice 2025 s’est élevé à 17 banques avec un bénéfice cumulé de 1 778,7 MD, alors que 5 banques ont enregistré un résultat déficitaire s’élevant à 123,5 MD, d’après la même source.

Le bénéfice cumulé de ces banques, en 2025, a été affecté à concurrence de 49,4% en réserves. Les dividendes distribués ont augmenté pour s’établir à 899 MD,  soit 50,6 % du bénéfice.

Pour rappel, le secteur bancaire et financier tunisien regroupe 47 établissements, dont 29 agréés en tant que banques et 18 ont la qualité d’établissements financiers. Les 29 banques se répartissent entre 22 banques résidentes et 7 banques non-résidentes.

En ce qui concerne les banques s’adonnant à des opérations islamiques, elles ont enregistré une amélioration de leur PNB de 12,8% pour atteindre 713 MD (contre 632 MD en 2024).

De même, le coefficient d’exploitation de ces banques s’est amélioré de 0,7 point de pourcentage par rapport à 2024 pour se situer à 52,6%, à fin 2025.

« Compte tenu d’un effort net de provisionnement de 146 MD, le résultat net global des banques islamiques a diminué de 16,1% à 105 MD, affecté à concurrence de 85,9% en réserves », lit-on dans le rapport de la BCT.

// Hausse du produit net de leasing de 9,2%

S’agissant des sociétés de leasing, elles ont réussi à progresser leur produit net de leasing de 9,2% pour atteindre 340 MD. Ce PNL provient essentiellement de la marge d’intérêts qui représente 87,6%, des gains sur portefeuille titres à hauteur de 10,6% et des commissions nettes pour 1,8% ; soit la même structure enregistrée en 2024.

Le résultat net global du secteur du leasing s’est amélioré de 12,5%, en dépit d’un effort de provisionnement plus important qu’en 2024 (33 MD contre 22 MD en 2024) et d’une légère augmentation du coefficient d’exploitation passant de 39,1% en 2024 à 39,4% en 2025.

Par ailleurs, le document de la BCT fait état d’une régression du produit net bancaire des banques non-résidentes de 11,9% à 91,2 millions de dollars- MUSD (soit 273,2 MD), en raison « de la baisse significative de la marge d’intérêts de 34,3% », expliquée principalement par « l’effet cumulé de la diminution du niveau d’activité en 2025 et de la baisse du rendement des opérations de placement ».

Partant, le résultat net global de ces banques a fortement baissé de 24,2% à 24,2 MUSD (72,5 MD).

Quant aux établissements de factoring (institutions proposant des financements immédiats à des sociétés en échange de factures clients en cours de ces dernières), ils ont affiché « une baisse significative de 30,9% au niveau de leur produit net de factoring. Celui-ci n’a pas dépassé 18,5 MD , et ce, en raison de  » la diminution de la marge d’intérêt de 29,7%, sous l’effet combiné de la baisse du niveau moyen d’activité en 2025 et du repli du rendement du factoring de 1,4 point de pourcentage, à 9,8% ».

Conséquemment, le résultat net global des établissements de factoring a enregistré une forte contraction de 69% à 3,4 MD.

Pour ce qui est des sociétés de paiement, elles sont parvenues à réaliser une hausse au niveau de leur produit net du paiement consolidé, atteignant les 20 MD, bien que ce résultat demeure « insuffisant et ne permet pas de couvrir les importantes charges d’exploitation », selon le document de la BCT.

  Les sociétés de paiement ont affiché, par conséquent, des pertes estimées à 17,3 MD,  soit presque le même niveau de pertes enregistré au titre de l’exercice 2024.

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Le nombre de comptes bancaires en Tunisie a diminué de 1,8 % à fin 2025 par rapport à 2024 pour revenir à 10,5 millions de comptes, d’après la 15ème édition du rapport annuel sur la supervision bancaire au titre de l’exercice 2025, publié, mercredi après-midi, par la Banque centrale de Tunisie.

Le parc des cartes bancaires a toutefois augmenté de 7,3 % pour s’élever à 5,9 millions de cartes à fin 2025. En revanche, le nombre de DABs/GABs demeure globalement stable en 2025 à 3,3 mille unités.

Selon la même source, le nombre d’agences bancaires en activité est passé de 2 064 à fin 2024 à 2 081 agences à fin 2025, soit une agence pour 5 754 habitants contre une agence pour 5 759 habitants une année auparavant.

Le réseau des banques non-résidentes demeure inchangé avec 13 agences bancaires réparties entre le Grand Tunis, le Centre Est et le Nord Est du pays. Celui des établissements de leasing n’a pas non plus changé totalisant 69 agences. La région du Centre Est accapare 34,8 % du réseau.

Le réseau des établissements de paiement totalise 3 629 points de vente à fin 2025 avec une forte concentration sur le Grand Tunis (29%) et le centre-est  (19%).

En 2025, la physionomie du secteur bancaire tunisien ainsi que le nombre total des banques et établissements financiers se sont maintenus inchangés par rapport à fin 2024, soit 47 établissements, dont 29 agréés en tant que banques et 18 ont la qualité d’établissements financiers.

Les 29 banques se répartissent entre 22 banques résidentes et 7 banques non-résidentes. Selon leur modèle d’activité, les 22 banques résidentes se répartissent entre 17 banques universelles, 2 banques spécialisées dans le financement des micro-projets et des PME et 3 banques spécialisées dans l’activité bancaire islamique.

Les établissements financiers sont constitués de 8 établissements de leasing, 2 sociétés de factoring, 2 banques d’affaires ainsi que 6 établissements de paiement.

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Le Taux moyen du marché monétaire (TMM) s’est maintenu à 7% en octobre 2026, pour le troisième mois consécutif, selon les dernières statistiques publiées par la Banque centrale de Tunisie (BCT). Cette stabilité confirme le palier atteint depuis août, après plusieurs mois durant lesquels le taux avait légèrement évolué sous la barre des 7%.

En début d’année, le TMM s’établissait à 7,08% en janvier 2026. Il avait ensuite reculé à 6,99% entre février et juillet, avant de revenir à 7% en août. Ce niveau a été reconduit en septembre puis en octobre.

Un taux qui reste déterminant pour les crédits

Le TMM constitue un indicateur important du marché monétaire tunisien. Son évolution intéresse particulièrement les ménages et les entreprises ayant contracté des crédits à taux variable indexés sur cet indicateur. Une variation du TMM peut en effet se répercuter sur le coût de ces financements, selon les conditions prévues dans les contrats bancaires.

Sur une période plus longue, le taux affiche un recul par rapport aux niveaux observés les années précédentes. Il était notamment de 7,99% en juillet 2023 et en juillet 2024, avant de descendre à 7,49% en juillet 2025.

Après cette trajectoire baissière, le maintien du TMM à 7% depuis août 2026 traduit une phase de stabilisation du marché monétaire.

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• Tunisie : Le TMM se stabilise à 6,99% en juin pour le cinquième mois consécutif

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Le Taux Moyen du Marché Monétaire (TMM) s’est maintenu, en octobre 2026, à 7%, pour le troisième mois consécutif, d’après des données statistiques, publiées récemment, par la Banque Centrale de Tunisie (BCT).
Il importe de rappeler que le TMM s’est élevé à 7,08%, en janvier 2026, avant de régresser à 6,99%, durant la période allant du février à juillet 2026.
En glissement annuel, le taux a poursuit une trajectoire baissière, passant de 7,99% en juillet 2023 et juillet 2024, à 7,49%, en juillet 2025, et 7%, actuellement.

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La Tunisie fera face, en 2027, à un service global de la dette publique estimé à 21,275 milliards de dinars, dont 13,3 milliards au titre du principal et 7,968 milliards au titre des intérêts, selon les données du projet de budget de l’État pour l’exercice 2027. Ce fardeau financier devrait néanmoins s’alléger, avec une baisse prévue de 7,4 % par rapport à 2026, ramenant le poids de la dette à 10,66 % du produit intérieur brut (PIB), contre 12,44 % en 2026.
Le remboursement du principal se répartit entre la dette intérieure, à hauteur de 6,823 milliards de dinars, et la dette extérieure, pour 6,484 milliards. Les intérêts concernent principalement la dette intérieure, avec 6,535 milliards de dinars, contre 1,433 milliard pour la dette extérieure.
Au titre de la dette extérieure, les principales échéances prévues en 2027 comprennent le remboursement de 30 milliards de yens japonais en août, de 150 millions de dollars sur le marché financier international en septembre et de 423 millions de dollars envers la Banque africaine d’import-export (Afreximbank). L’État devra également rembourser environ 186 millions de dollars au Fonds monétaire international (FMI), 100 millions d’euros à l’Union européenne en mai et 80 millions de dollars au Royaume d’Arabie saoudite.
S’agissant de la dette intérieure, les remboursements porteront notamment sur 3,043 milliards de dinars au titre des bons du Trésor assimilables (BTA) et 1,4 milliard de dinars au titre des bons du Trésor à 52 semaines. Le calendrier prévoit également le début du remboursement de l’emprunt obligataire national, à hauteur de 1,706 milliard de dinars à partir de février, ainsi que le règlement de 670 millions de dinars au titre des emprunts intérieurs en devises.
La baisse prévisionnelle du service de la dette, estimée à 1,707 milliard de dinars par rapport aux 22,982 milliards attendus en 2026, repose notamment sur l’hypothèse d’une stabilité des taux d’intérêt directeurs internationaux et du taux directeur de la Banque centrale de Tunisie (BCT), ainsi que sur une relative stabilité du dinar.
Selon le rapport du projet de budget, le recul des intérêts de la dette extérieure, favorisé par la réduction de son encours et la stabilité du dinar, devrait compenser la hausse des intérêts de la dette intérieure, liée notamment à l’augmentation du volume des bons du Trésor.
Le document souligne toutefois la sensibilité du service de la dette aux fluctuations des taux de change. Une hausse de 0,01 dinar des cours de l’euro et du dollar, ou de 0,1 dinar pour 1 000 yens japonais, entraînerait une augmentation de la charge du service de la dette en 2027.

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