L’agence de notation Fitch a rétrogradé la Banque africaine d’import-export (Afreximbank) en catégorie spéculative et a retiré ses notations futures, ce qui constitue une ultime étape dans une relation devenue conflictuelle avec l’institution financière multilatérale. Il n’y a plus que Moody’s, parmi les trois principales agences, qui note la banque.

Cette dégradation de BBB- à BB+ fait suite à un différend entre la banque et Fitch concernant les évaluations de l’agence, qui avait signalé des inquiétudes quant aux risques de crédit élevés, aux politiques de gestion des risques jugées faibles, et à la possibilité que l’institution subisse des pertes sur ses prêts aux États membres.

Aux yeux de Fitch, l’inclusion de la banque dans la restructuration de la dette du Ghana a signalé un affaiblissement de son importance politique. Le pays a a annoncé une «résolution» de son prêt de 750 millions de dollars auprès de l’Afreximbank le 25 décembre. Le Club de Paris des créanciers publics avait accepté cette résolution, ce qui signifie que la banque a subi une perte sur ce prêt. Son profil de risque est donc passé de «moyen» à «élevé».

La semaine dernière, l’Afreximbank a annoncé rompre ses liens avec Fitch en raison de sa conviction que la méthode de notation de l’agence ne reflétait plus une compréhension de la mission et du mandat de la banque.

Reste maintenant à savoir si elle va revoir sa politique d’octroi de crédits aux pays membres. La Zambie compte aussi conclure un accord sur la restructuration de la dette avec l’Afreximbank qui est devenu essentiel pour plusieurs pays du continent, y compris la Tunisie.

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La Banque africaine d’import-export (Afreximbank) a mis fin à sa relation avec Fitch Ratings suite à des divergences profondes sur la classification de ses expositions souveraines. Ce clash révèle des tensions structurelles entre institutions multilatérales africaines et agences mondiales.

Fitch avait dégradé Afreximbank à BBB- fin 2024, estimant son ratio de prêts non performants (PNP) à 7,1 % (Ghana 2,4 %, Soudan du Sud 2,1 %, Zambie 0,2 %), dépassant son seuil critique de 6 %. La banque conteste vigoureusement, revendiquant 2,3 % de PNP hors ces cas, protégés par son traité fondateur ratifié par ses États membres.

Ce bras de fer remet en cause l’application des grilles souveraines classiques aux banques de type treaty-based, compromettant l’accès de l’Afrique à des financements abordables. Afreximbank défend avec vigueur son modèle robuste, étayé par des garanties actionnariales solides, face aux restructurations de dettes.

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