En dix ans, la dette moyenne par habitant a bondi de 65,9% pendant que les revenus stagnaient à +3,7%. Avec un taux de fragilité budgétaire atteignant 171% en 2024, soit plus de quatre fois le seuil de viabilité internationalement reconnu, un rapport de l’Institut arabe des chefs d’entreprises (IACE) révèle l’ampleur d’une crise financière qui frappe des centaines de milliers de ménages tunisiens.

La Tunisie traverse une crise silencieuse de surendettement des ménages. Les indicateurs atteignent des niveaux préoccupants. Entre 2014 et 2024, la dette financière moyenne par habitant est passée de 1 619 à 2 686 dinars, soit une progression de 65,9%. Dans le même temps, le revenu disponible brut moyen par habitant n’évoluait que de 1 512 à 1 568 dinars. Une hausse de 3,7% seulement. Ce décalage structurel entre stagnation des revenus et accumulation rapide des dettes constitue le cœur du problème.

Un endettement massif dominé par les banques

L’encours total de la dette des ménages s’établissait à 32,162 milliards de dinars en 2024, selon la Banque centrale de Tunisie. Sur ce montant, 91,4% proviennent des établissements bancaires et 8,6% des institutions de microfinance. La dette moyenne par ménage atteint 9 263 dinars. La dette moyenne par habitant s’élève, elle, à 2 686 dinars pour un revenu disponible brut moyen de 1 568 dinars. Cela correspond à un taux de fragilité budgétaire de 171%. Ce niveau dépasse largement le seuil de viabilité internationalement reconnu, fixé à 40%.

La composition de cette dette renforce la vulnérabilité des ménages. Sur l’encours bancaire total, 59,7% relèvent de crédits à la consommation : aménagement du logement, véhicules, études et dépenses courantes. Les crédits immobiliers ne représentent que 40,3%. Cette prédominance de l’endettement non productif est préoccupante. Dépourvu de capacité de remboursement intrinsèque, chaque nouveau prêt devient un risque cumulatif de basculement dans l’insolvabilité.

Le contexte macroéconomique a considérablement amplifié ces tensions entre 2021 et 2024. L’inflation annuelle a progressé de 5,7% en 2021 à un pic de 9,3% en 2023, avant de se modérer à 7,1% en 2024. La hausse des prix alimentaires a été particulièrement marquée. Entre 2021 et 2023, elle a atteint 21,2%. Les ménages ont été contraints de consacrer plus de 40% de leur budget à l’alimentation, contre 30,1% en 2021. Cette compression budgétaire réduit la marge disponible pour rembourser les dettes ou constituer une épargne de précaution.

Un marché du travail qui ferme les perspectives

Le chômage s’est maintenu à un niveau structurellement élevé. Il oscillait entre 15,2% en 2022 et 16,4% en 2023, avant de se stabiliser à 15,7% en 2024. Cette fragilité persistante du marché du travail limite les perspectives de régularisation financière. Elle rend tout nouveau crédit particulièrement risqué. Le ralentissement de la croissance de la dette bancaire des ménages illustre cette réalité. Tombée à 2,3% en 2024 contre 4,8% en 2022, elle traduit deux phénomènes simultanés : les ménages atteignent les limites de leur capacité d’emprunt, et les banques restreignent leur offre face aux risques de défaut croissants.

Le recours massif au crédit informel constitue une dimension supplémentaire du problème. En l’absence de sociétés de crédit régulées couvrant l’ensemble du territoire, une part significative des prêts reste informelle. Les taux pratiqués sont souvent usuraires. Cette réalité complique toute évaluation fiable de l’endettement réel des ménages et rend toute politique de régulation efficace difficile à mettre en œuvre.

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